Fazer investimentos na bolsa de valores exige ter uma estratégia bem definida para aumentar as chances de sucesso. Nesse sentido, existem diversas ferramentas para embasar melhor suas decisões. Se o objetivo for investir com foco no longo prazo, é interessante saber o que é valuation.
A estratégia é utilizada por grandes investidores da bolsa e se relaciona com o valor de uma companhia. Dessa maneira, a informação pode ser decisiva para ajudar você a se tornar sócio de boas empresas.
Pensando nisso, este artigo apresentará o que é e como funciona o valuation. Continue a leitura e descubra como utilizá-lo no momento de investir!
O que é valuation?
O valuation está relacionado ao processo de estimar o valor intrínseco de uma empresa. Esse resultado ajuda a projetar o desempenho e o preço de suas ações para o futuro. Logo, essa é uma forma de avaliar o possível retorno do investimento no longo prazo.
É comum os analistas do mercado financeiro utilizarem o valuation em conjunto com o preço atual da ação em suas análises, por exemplo. Assim, eles podem fazer recomendações de compra ou venda de um determinado papel, considerando a distância entre o preço do ativo e o valor justo.
Ao mesmo tempo, é importante notar que o resultado do valuation pode guiar as escolhas ao investir em ações e construir patrimônio, mas não garante os resultados. Afinal, a renda variável apresenta riscos variados e o mercado pode não reagir como o esperado.
Para que serve essa estratégia?
Agora você sabe que o valuation serve para os investidores identificarem o preço justo de uma ação antes de comprá-la. No entanto, o indicador também é muito utilizado por empresas que desejam embasar a tomada de decisão em relação ao próprio negócio.
O cálculo do valuation pode ser feito quando os sócios majoritários decidem vender o negócio, por exemplo. Sem analisar esse fator, existe o risco de definir um preço muito alto ou muito baixo pela empresa, gerando prejuízos ou perdas de oportunidades.
Para os investidores, calcular o valuation pode ajudar na tomada de decisão ao investir em renda variável. Nesse sentido, para tomar decisões mais acertadas, vale recorrer a análises com base em diferentes indicadores para que elas sejam mais completas.
Como o valuation funciona?
Como o valuation envolve cálculos e estimativas, o uso de técnicas diferentes pode gerar resultados distintos. Além de aspectos objetivos, como o resultado da empresa, há o uso de fatores subjetivos. Por exemplo, enquanto o fluxo de caixa descontado é mais objetivo, o valor da marca é estimado.
Em geral, análises diferentes utilizam informações distintas — e a interpretação também difere. Por esse motivo, o valor justo da ação encontrado por um analista tende a não ser igual ao número obtido por outro profissional.
Dessa forma, é desafiador precisar com exatidão o valor justo da ação. No entanto, é possível obter um valor de referência para o indicador. Assim, como investidor, você pode encontrar oportunidades na bolsa de valores que possam gerar lucro, caso os ativos valorizem.
Quem são os grandes investidores que utilizam o valuation?
Após entender como o valuation funciona, saiba que investir com base nesse indicador é uma estratégia utilizada por muitos investidores de sucesso. O principal exemplo é Benjamin Graham, considerado o pai do value investing — ou investimento de valor.
Ele é um dos maiores investidores de todos os tempos e escreveu o livro “O Investidor Inteligente”. Além disso, Graham foi o mentor de Warren Buffett — outro nome importante quando o assunto é valuation.
Buffett é um megainvestidor norte-americano famoso por utilizar o value investing como estratégia central para composição da carteira. Outro nome relevante no mercado que se baseia no método é Peter Lynch, um dos mais bem-sucedidos gestores de fundos de investimento.
No Brasil, Luiz Barsi se destaca como investidor com foco em valuation. Ele é a pessoa física com maior patrimônio na bolsa de valores brasileira — a B3.
Quais as vantagens do valuation ao investir em empresas?
Também é importante saber quais são as vantagens de estimar o preço justo de um ativo para compor sua carteira de ações. O primeiro benefício é a oportunidade de comprar papéis baratos.
Afinal, a estratégia permite encontrar ações negociadas com desconto em relação ao seu valor intrínseco. Dessa forma, é possível escolher ativos com maior potencial de valorização para a sua carteira e ampliar a segurança da alocação, especialmente no longo prazo.
Além disso, como a técnica se baseia em comprar ações quando os preços são considerados baixos, é possível ter ganhos maiores se os ativos recuperarem ou ultrapassarem seu valor intrínseco.
Considerando que as ações já estão baratas, o risco de desvalorização também é menor. No entanto, vale ressaltar que os perigos não deixam de existir. Contudo, a visão de longo prazo ajuda a mitigar os riscos do curto prazo.
Como utilizar essa estratégia ao investir?
Depois de conhecer as vantagens do valuation, chegou o momento de entender como utilizar essa estratégia ao investir. O processo envolve a análise fundamentalista, considerando questões contábeis, financeiras e macroeconômicas da empresa.
A avaliação também considera fatores referentes à capacidade de gestão, economia do país e desempenho do setor. Assim, ao utilizar múltiplos do mercado na análise, os investidores podem aumentar a precisão do resultado.
Além disso, é possível comparar uma empresa com outras do mesmo setor. O objetivo é verificar as informações de cada uma e identificar qual delas apresenta o melhor potencial de desempenho. Para tanto, são avaliados indicadores diversos, como:
- preço sobre o lucro (P/L);
- lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda);
- retorno sobre patrimônio líquido (ROE);
- entre outros.
Outra possibilidade é analisar o fluxo de caixa descontado, como você viu. Nesse caso, o foco é compreender como se comporta a geração de caixa da companhia. Para tanto, o cálculo considera o faturamento atual do negócio e as projeções para os próximos anos.
Isso é feito considerando o patrimônio líquido da empresa, subtraindo os gastos das receitas no intervalo analisado. Para abater os riscos do negócio, há o uso de uma taxa de desconto sobre as projeções. Nesse caso, o resultado obtido poderia ser considerado o valuation da companhia.
Neste artigo, você aprendeu o que é valuation e quais as vantagens de usar essa informação ao investir. Com ele, você tem oportunidades de buscar ativos descontados e aumentar as chances de alcançar seus objetivos no longo prazo, desde que faça sentido para a sua estratégia.
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