Com a economia mundial cada vez mais globalizada, oscilações na cotação de moedas fortes, como dólar e euro, podem impactar o seu cotidiano e seus investimentos. Em vista disso, um fundo cambial pode ser uma alternativa para obter proteção.
Ele é uma modalidade de fundo de investimento que pode trazer mais equilíbrio para a carteira dos investidores — especialmente em cenários de variação mais intensa do câmbio. Entretanto, antes de investir, vale a pena saber quais são as vantagens e os riscos envolvidos na alternativa.
Acompanhe a leitura deste artigo para entender o que é um fundo cambial, como essa modalidade funciona e quais podem ser as vantagens dela para sua estratégia!
O que é um fundo cambial?
Os fundos de investimento funcionam como um tipo de condomínio financeiro, reunindo investidores que participam dos resultados desses veículos a partir da compra de cotas. Já a estratégia do fundo depende da sua modalidade de operação e dos objetivos da gestão.
Nesse sentido, um fundo cambial é um tipo de veículo coletivo que concentra suas movimentações em alternativas atreladas a moedas estrangeiras, como o dólar. O objetivo é acompanhar as variações de câmbio.
Além disso, todas as decisões do fundo são tomadas pelo gestor profissional. Ele acompanha o mercado e tem autonomia para movimentar o patrimônio do veículo — desde que respeite a estratégia predeterminada do fundo.
Como funciona um fundo cambial?
Os fundos cambiais, assim como os demais fundos de investimento do mercado, são alternativas que se destacam pela praticidade. Afinal, o processo de análise e movimentação financeira será feito pelo gestor.
Dessa forma, você não precisa acompanhar taxas de câmbio ou encontrar alternativas atreladas à cotação de moedas internacionais. Basta comprar as cotas do veículo que a gestão se encarregará de efetuar as operações.
Contudo, vale a pena destacar que os fundos cambiais não investem diretamente em moedas como euro ou dólar. As operações são feitas em ativos ou derivativos que acompanham as variações de câmbio, conforme a estratégia.
Devido à classificação do fundo, essas alternativas devem compor a maior parcela do portfólio do fundo. O restante, a depender da estratégia, pode ficar alocado em títulos de renda fixa conservadores — visando o equilíbrio de riscos.
Além disso, mesmo que os fundos se exponham a alternativas atreladas a moedas internacionais, os investidores podem comprar e resgatar cotas em reais. Isso também pode aumentar a praticidades, visto que não será necessário arcar com custos de transferência e conversão de câmbio.
Quanto aos custos, o principal encargo é a taxa de administração, usada para remunerar a gestão e cobrir as despesas de funcionamento do fundo. O veículo também pode cobrar uma taxa de performance dos cotistas, quando os resultados do veículo superam o índice usado como referência — conhecido como benchmark.
Já sobre a tributação, existe a incidência de alíquotas do Imposto de Renda (IR). Elas são regressivas, variando entre 22,5% e 15% ou 22,5% e 20%, a depender do tipo de fundo (longo ou curto prazo) e conforme o período em que você mantém o dinheiro investido.
Por que pode ser interessante ter esse investimento na carteira?
Devido às características dessa modalidade, os fundos cambiais podem ser incluídos sua carteira como mecanismos de proteção. Como o portfólio conta com alternativas atreladas a moedas estrangeiras, você pode reduzir os impactos das variações cambiais sobre os seus recursos.
Para entender melhor, vale a pena destacar a correlação negativa que o dólar costuma apresentar com a B3 — bolsa de valores brasileira. Normalmente, quando o mercado nacional está em queda, a moeda norte-americana registra valorização, e o contrário também costuma acontecer.
Além do hedge financeiro, os fundos cambiais podem focar em estratégias voltadas para aproveitar a valorização. Isso acontece porque o veículo pode registrar ganhos durante as variações e, consequentemente, valorizar a cota dos investidores.
Entretanto, como o investimento é de renda variável, não existem garantias de retorno. Ademais, caso a moeda à qual ele esteja exposto registre períodos de queda, o portfólio do fundo pode se desvalorizar.
O que avaliar antes de investir em um fundo cambial?
Chegando aqui, você já entendeu por quais motivos pode ser interessante investir em um fundo cambial. A seguir, confira o que você deve avaliar antes de alocar os seus recursos na alternativa!
Perfil e objetivos
Primeiramente, alinhe o investimento com o seu perfil de investidor. Como o investimento está na renda variável, é necessário ter alta tolerância ao risco. Logo, a depender da estratégia, eles podem ser alternativas mais alinhadas com quem tem perfil moderado ou arrojado.
Já em relação aos objetivos, é mais usual que os fundos cambiais atuem na estratégia de investidores focados na proteção — em especial diante das variações cambiais. No entanto, eles podem servir para quem quer aproveitar o cenário de oscilações do câmbio para valorizar a carteira.
Características do fundo
Também é preciso analisar as características do fundo. Isso é importante porque cada fundo cambial do mercado pode contar com uma estratégia distinta de operação — expondo sua carteira a diferentes níveis de risco.
Essas informações ficam presentes na lâmina do fundo. O material também detalha quais são as taxas que ele pode cobrar e outros dados relevantes para a estratégia do investidor. Logo, essa avaliação é essencial para comparar alternativas disponíveis.
Projeções do mercado
Por fim, avalie as projeções do mercado. Por exemplo, em cenários em que há perspectivas de valorização de moedas como o dólar, os fundos cambiais podem se tornar alternativas mais atrativas.
Afinal, além de protegerem seu patrimônio, eles podem valorizar a sua carteira. Portanto, esse estudo sobre projeções contribui para uma tomada de decisão alinhada com seus objetivos.
Como investir em um fundo cambial?
Agora que você sabe quais são as principais características dos fundos cambiais, é preciso aprender como investir neles. Para isso, abra sua conta de investimentos em uma corretora de valores que negocie as cotas desses fundos em sua plataforma.
Depois, analise as ofertas de fundos cambiais disponíveis. Por fim, compare as alternativas para encontrar aquelas que mais se alinham com sua estratégia e compre as cotas desejadas.
Como você acompanhou, investir em um fundo cambial pode ser interessante para se proteger diante das variações de moedas internacionais, como o dólar. Então aproveite as informações para analisar se eles são adequados para a sua carteira.
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