Para fazer bons investimento em ações, vale a pena conhecer os fundamentos da empresa. Por isso, entender o significado do EBITDA pode favorecer sua estratégia e a seleção de alternativas para compor a sua carteira.
Ele é uma das métricas usadas para analisar a saúde financeira das companhias nas quais você pretende investir. Além disso, o indicador serve para facilitar a identificação das oportunidades e dos riscos envolvidos no investimento. Então vale a pena saber como usá-lo em seu planejamento.
Quer aprender mais sobre esse indicador? Neste artigo, você entenderá qual o significado de EBITDA e como ele pode contribuir com sua estratégia de investimentos.
Aproveite a leitura!
Qual o significado de EBITDA?
O EBITDA é um dos principais indicadores fundamentalistas do mercado financeiro. A sigla se refere ao conceito de earning before interest, taxes, depreciation and amortization. A tradução é lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização ou LAJIDA.
Desse modo, ele mostra quanto a empresa lucrou antes de considerar os seus principais custos, como a incidência de juros e impostos sobre ele. Logo, ele desconsidera as despesas que não estão diretamente relacionadas à atividade da companhia.
Em vista disso, o EBITDA é muito utilizado por investidores que buscam avaliar a capacidade da organização de gerar receita. Inclusive, ele pode ser importante para metrificar o potencial de empresas ao compará-las com os concorrentes.
Qual a função desse indicador?
Como você viu, o EBITDA é um indicador fundamentalista que aponta para um dado relevante sobre o desempenho dos negócios. Por isso, a principal função dele é apresentar o potencial que as companhias têm de gerar resultados positivos a partir da própria operação.
É por isso que a sua base de cálculo exclui informações sobre juros, impostos, depreciação e amortização. Embora essas despesas sejam relevantes e afetem os números da empresa, elas não compõem diretamente a atividade exercida.
Portanto, quando a empresa registra um EBITDA positivo, isso pode mostrar aos investidores que ela tem uma boa gestão. Afinal, eles podem entender que a organização está sendo lucrativa a partir de sua própria atividade-fim.
Por outro lado, o EBITDA negativo não significa, necessariamente, que a empresa registrou prejuízos. Isso acontece porque o lucro também pode prover de outras áreas não relacionadas à sua própria operação, como investimentos.
Além de mostrar essas informações, outra função do EBITDA é agir como instrumento de comparação entre oportunidades. Caso você esteja em dúvidas ao analisar empresas do mesmo setor, o indicador pode facilitar sua tomada de decisão.
Qual a diferença entre EBIT e EBITDA?
Agora que você entendeu qual o significado e a função do EBITDA, vale a pena compreender as diferenças entre ele e outro indicador com pontos similares: o EBIT. Afinal, os nomes semelhantes de ambos podem confundir sua análise.
O EBIT também é conhecido como lucro operacional e mostra os resultados da empresa após a incidência de juros e impostos. Em cima desse número, o EBITDA posteriormente exclui a amortização e a depreciação.
Como calcular o EBITDA?
Chegando até aqui, você já aprendeu as principais características do EBITDA. Então agora é preciso saber como calculá-lo. A fórmula é:
EBITDA = Lucro operacional + depreciações + amortizações
Você pode colher essas informações ao analisar o demonstrativo de resultado do exercício (DRE). Esse é um relatório contábil que detalha as principais operações da empresa e mostra dados financeiros relevantes para investidores.
Ademais, vale a pena destacar que você não precisa conduzir esses cálculos para investir em empresas de capital aberto. Afinal, a divulgação regular dessa informação costuma estar presente nos balanços financeiros de companhias listadas na bolsa de valores.
Como avaliar se um EBITDA é bom?
Após entender os aspectos mais relevantes sobre o tema, é preciso saber o que considerar para avaliar se o EBITDA é bom ou não. Para tanto, vale lembrar que não existe um número padrão que possa valer para todas as companhias ou servir como referência em sua análise.
Isso acontece porque cada empresa tem suas próprias características de funcionamento. Ademais, o setor no qual ela atua pode impor desafios capazes de impactar seus números em determinado período.
No entanto, existem maneiras práticas de saber se o indicador é bom ou não. Primeiramente, é interessante que ele seja positivo. Afinal, como você viu, o EBITDA acima de zero mostrará que a atividade operacional da empresa gera lucros.
Embora essa não seja uma regra, é possível deduzir que quanto mais alto for o número, melhor tendem a ser os resultados na empresa no momento. Nesse sentido, para fortalecer sua análise, também é oportuno saber o EBITDA de períodos anteriores para comparar os números.
Como usar o EBITDA?
Além de saber como avaliar o EBITDA, é importante compreender como usá-lo no seu planejamento e nas suas decisões de investimento. Nesse sentido, a utilização do indicador é mais estratégica para investidores com objetivos de longo prazo — especialmente aqueles com foco em buy and hold.
Isso acontece porque o resultado que ele apresenta permite compreender como está a saúde financeira da empresa e também as oportunidades e os riscos presentes no investimento. Assim, será possível tomar decisões melhores em suas operações na bolsa de valores.
O EBITDA também pode ser usado para comparar empresas. Você conseguirá visualizar aquelas que estão apresentando melhores números e, consequentemente, entender quais podem gerar retornos mais interessantes para sua carteira.
Contudo, lembre-se de que esse comparativo deve acontecer entre companhias atuantes no mesmo segmento econômico. Quando você compara setores distintos, há riscos de chegar a conclusões equivocadas sobre o potencial e os resultados das organizações.
Por fim, além do EBITDA, existem diversos outros indicadores fundamentalistas com potencial de auxiliar sua decisão de investimentos. Informações como dividend yield (DY) e preço/lucro (P/L) são dados relevantes para deixar suas análises ainda mais completas sobre o valuation da empresa.
Ao longo deste conteúdo, você aprendeu o significado de EBITDA e conferiu como ele contribui positivamente em sua estratégia de investimentos. Portanto, vale a pena considerar usar o indicador em seu processo de análise fundamentalista para tomar melhores decisões ao investir em ações.
Quer saber mais sobre investimentos? Acompanhe tudo sobre o mercado financeiro em um só lugar com o nosso blog. Cadastre-se para receber conteúdos novos toda semana!
