Os fundos de investimento são veículos financeiros coletivos, em que diversos investidores adquirem cotas de participação. Além disso, os recursos são movimentados por um gestor profissional, com base na estratégia estabelecida.
Embora muitos deles sejam de renda variável, também existem modalidades de renda fixa — como o fundo DI. Ao conhecer essa alternativa, você pode avaliar se esse investimento faz sentido e oferece vantagens para a sua estratégia.
Na sequência, descubra o que é um fundo DI e veja quais as características desse veículo de investimentos. Vamos lá?
O que é a taxa DI?
Para saber o que é um fundo DI, é importante conhecer a taxa DI. Ela deriva de uma regra relevante do Banco Central (Bacen). Para aumentar a proteção do sistema financeiro, a instituição determina que os bancos não podem encerrar o dia com saldo negativo no caixa.
Então se um banco tiver mais retiradas do que depósitos, por exemplo, ele precisará buscar meios de encerrar o dia com o caixa positivo. Para tanto, é possível realizar empréstimos entre instituições bancárias com prazo de um dia.
Nesse caso, é utilizado o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Esse é um título de renda fixa exclusivo das instituições financeiras e que serve para umas emprestarem recursos para as outras que terminam o dia com caixa negativo.
Esse investimento prevê o pagamento de uma taxa de juros que fica pouco abaixo da Selic diária. A partir do cálculo médio das taxas praticadas a cada dia, é obtida a taxa DI — cuja sigla significa depósito interbancário. Porém, o termo CDI também é usado para se referir ao índice.
Logo, ele corresponde a um indicador que está relacionado à renda fixa e que é obtido a partir de operações interbancárias. Além disso, vale saber que, muitas vezes, a rentabilidade dos títulos é definida a partir de um percentual da taxa DI.
O que é um fundo DI e como ele funciona?
Agora que você sabe o que é a taxa DI, é possível explorar o conceito relacionado ao fundo DI. Ele também é conhecido como fundo referenciado DI e é classificado como um fundo de investimento de renda fixa.
Nesse veículo, a maior parte dos recursos é investida em títulos de renda fixa atrelados à Selic ou ao CDI. Logo, esse fundo pode investir tanto em títulos do Tesouro Selic quanto em aplicações privadas que tenham baixo risco e cuja rentabilidade seja atrelada à taxa DI.
Além do aspecto de rentabilidade e composição da carteira, existem outros pontos que devem ser considerados sobre o funcionamento desse veículo.
Veja quais são!
Liquidez
A liquidez no mercado financeiro corresponde à facilidade com a qual é possível converter um investimento em dinheiro. Nos fundos DI, a liquidez é diária. Logo, há como resgatar os recursos em qualquer dia.
Segurança
A respeito da segurança, convém saber que o fundo DI não apresenta proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) — ao contrário de diversos títulos de renda fixa.
Porém, é preciso considerar que esses fundos têm riscos menores por serem de renda fixa e por alocarem recursos em títulos com baixo risco de crédito, além de ter uma carteira diversificada. Com isso, podem ser alternativas seguras para a carteira.
Custos
Ao considerar o investimento em fundo DI, também é importante pensar nos custos. Uma das principais despesas é a taxa de administração, cobrada para remunerar a estrutura do fundo.
Além disso, há a incidência de Imposto de Renda sobre o rendimento. Ela acontece, primeiramente, no regime come-cotas. Logo, há uma antecipação semestral do imposto devido, cobrado na forma de cotas. A alíquota é de 15% para fundos de longo prazo e 20% para fundos de curto prazo.
Se houver diferença entre o total recolhido e o total no momento do resgate, há a cobrança do imposto restante diretamente na fonte, conforme a tabela regressiva.
Quais as vantagens e desvantagens de investir em um fundo referenciado DI?
Até aqui, você entendeu quais são as principais características do fundo DI. Agora, é possível compreender quais são seus pontos positivos e negativos.
Em relação às vantagens, há o fato de esse investimento ser mais conservador, pois está atrelado a títulos ligados à taxa Selic e ao CDI. Com isso, o fundo DI pode ajudar a equilibrar um portfólio mais arriscado ou atender à necessidade de proteção.
Também há o benefício da liquidez diária. Assim, é possível resgatar o dinheiro de acordo com as suas demandas. Ainda, o fundo traz a chance de investir de modo diversificado, já que a carteira é composta por diversos títulos e você não fica exposto a apenas um tipo de aplicação.
Por outro lado, há desvantagens que devem ser ponderadas. A falta de cobertura do FGC pode fazer com que o fundo DI seja menos interessante que os títulos que garantem essa proteção ao investidor.
Ainda, é preciso observar os custos. Se a taxa de administração for elevada, o investimento nesse fundo pode não ser tão atrativo em comparação ao investimento direto em títulos ligados ao CDI.
Quando investir em um fundo DI?
Como você viu, o fundo DI tem aspectos positivos e negativos que podem influenciar em sua decisão. Para entender se vale a pena investir nele, é preciso considerar diferentes questões.
Por exemplo, por ser um investimento de renda fixa e ter liquidez diária, esse fundo pode ser útil para investir sua reserva de emergência. Assim, você mantém seu dinheiro rendendo, mas ele permanece disponível para qualquer necessidade.
Porém, existem outros investimentos que servem ao mesmo propósito, como um CDB com liquidez diária ou um título público do tipo Tesouro Selic.
Além disso, o investimento em um fundo DI pode ser interessante quando a taxa de administração é baixa. Ainda, ele pode ser útil para mitigar parte dos riscos de uma carteira com outras alternativas mais arriscadas.
Logo, a decisão sobre investir ou não nesse fundo depende do seu perfil de investidor, dos seus objetivos financeiros e dos seus interesses. Se ele fizer sentido para você, é possível encontrar essa modalidade na plataforma de investimentos da instituição financeira na qual você tem conta.
Neste artigo, você aprendeu o que é o fundo DI e como ele funciona. Com base nesses conhecimentos, é mais fácil decidir se vale a pena incluí-lo em sua estratégia de investimentos.
Essas informações foram úteis? Para aprender mais sobre esse fundo e outras possibilidades do mercado financeiro, entre em contato conosco da Atrio Investimentos no formulário abaixo!
